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2020年净收入11.7亿元,成立仅三年的火花思维拟赴美IPO

作者:李 婷 发布时间:

2020年净收入11.7亿元,成立仅三年的火花思维拟赴美IPO

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摘要:火花思维申请以“SPRK”为股票代码在纳斯达克上市

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芥末堆 李婷 6月22日

掌门教育正式登陆纽交所不到半月,又一家中国K12教育公司即将赴美上市。

美东时间6月21日,火花思维向美国证券交易委员会递交招股书,申请以“SPRK”为股票代码在纳斯达克上市,承销商包括瑞士信贷、花旗集团、中金公司、富途和老虎证券。

据招股书,2020年火花思维现金收入为19.081亿元,与2019年的5.135亿元相比翻了近四倍,净收入为11.744亿元,毛利3.22亿元,净亏损9.517亿元。截至2021年3月31日,火花思维共有370530名学生,与截至上年同期的133902人相比大幅增加。

招股书中提到,本次所募资金主要用于以下用途:40%的资金将用于教学方法、课件和教育内容的改进,并进一步拓展课程供给;30%的资金将改善技术基础设施;15%的资金将投入市场营销和扩大品牌推广,余下资金作为其他一般公司用途的运营资金。

距离2018年3月试行第一款产品仅过去了三年时间,火花思维一路快跑,顶着“在线小班课”的标签,准备接受更大的市场检验。

2020年净收入11.744亿元,净亏损9.517亿元

招股书信息显示,火花思维的产品主要是4-8人的在线小班直播课,并以AI课程“小火花启蒙”作为补充,涵盖数理思维、大语文、英语三个学科。其中,数理思维小班直播课是其主要收入来源。

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从数据上看,2019年-2020年火花思维经历了飞速发展。

2019年,火花思维净收入1.95亿元,至2020年增至11.744亿元,同比增长502.1%;截至2021年3月31日,净收入为4.54亿元,较去年同期的1.5亿元同比增长203%。净收入的增加主要来自于学生人数和课程消耗数量的大幅增加,此外,在线小班课程消耗的每门课程平均净收入从截至2020年3月31日止三个月的70.5元增长至76.6元。

2019年,火花思维毛亏损1.66亿元,负毛利率为85.2%,净亏损7.71亿元;到了2020年,火花思维的毛利润为3.22亿元,毛利率为27.4%;净亏损为9.52亿元。火花思维解释道,毛利率的变化主要是由于通过运营和技术提高教学、课程安排和课程交付效率,在此基础上毛利率将进一步提高。

截至2021年3月31日止三个月,火花思维净亏损3.737亿元。火花思维提醒,在可预见的未来,将在增强课程设置、改进技术以及聘请合格的教师、课程和内容开发人员等方面继续投入,可能暂时无法实现盈利。

另一方面,销售和营销费用从截至2020年3月31日止三个月的1.129亿元增加203.4%,至截至2021年3月 31日止三个月的3.426亿元。

小班直播课为主要营收来源

以数理思维在线小班直播课起家,火花思维几乎所有的收入都来源于此。

招股书显示,2019年、2020年以及截至2020年3月31日和2021年3月31日止三个月,在线小班课程的净收入分别占净收入总额的99.2%、95.6%、97.6%和92.3%。其中,又以数理思维课为收入来源的主要组成部分。

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CIC数据显示,中国的K-12 课后辅导市场近年来经历了显著增长,从2020年总收入来看,已成为世界上最大的市场,预计2025年市场规模将达到14542亿元。

在课程形式上,主要包括小班、1对1、大班、AI课等。其中,小班课因互动性好、性价比高、可以满足学生的个性化需求,逐渐受到关注。

CIC指出,2020 年中国在线小班K-12 课后辅导市场已达119亿元,预计2025年将达到1012亿元,2020年至2025年的复合年增长率为53.3%,市场潜力巨大。就2020年的总收入和截至2020年12月31日的学生人数而言,火花思维是中国最大的在线小班教育公司。

但同时,火花思维在招股书中提到,小班课形式需要管理大量教师和导师,准确、及时地评估学生并将其分配到最合适的班级,并密切跟踪每个学生的学习情况过程,对运营工作及技术能力是一个考验。

大规模开设小班课程需要大量的专职教师。截至2021年3月31日,火花思维有5511名教师、导师和客户服务人员,与2020年同期相比增加120.7%。在成都和武汉,火花思维都建起了教师基地,试图缓解师资供给的难题。

教师成本也从截至2020年3月31日止三个月的1.097亿元增加至截至2021年 3月31日止三个月的2.166亿元,增幅为97.4%。

研发方面,截至2020年3月31日止三个月,火花思维的研发费用为6910万元,截至2021年3月31日止三个月,研发费用增至1.435亿元,教学研究、产品开发和技术人员的数量从660人增加到1393人。

在面对经营成本压力的同时,火花思维也提到,近期来自政策监管的影响给公司经营带来了不确定性。

拓科仍是下一步选择

今年3月,火花思维成立三周年之际,创始人、CEO罗剑曾提到,未来火花思维还会开发更多的学科、给更多的孩子、拓展更多的形式。

事实上,拓科一直是火花思维探索的方向,几乎以每年一科的速度稳步推进。

在数理思维课程开课一年以后,2019年8月,火花思维推出大语文产品。紧接着,2020年8月,火花思维拓科英语,并推出AI课产品。今年3月,网传火花思维正内部开发少儿编程项目,由罗剑在赶集网任CTO时的技术总监彭程担任产品负责人,火花思维并未对此做出回应。

罗剑曾多次表示希望火花思维是一家“慢”教育公司。“在中国和许多其他国家,教育一直是普通家庭最重要的投资之一。”罗剑在给股东的公开信中提到,教育由各方面的支持共同组成,例如,来自父母的金钱、时间和努力,来自教师的教导和指导,以及来自整个社会的保护和支持。“我们在学生身上点燃的激情将在他们的家庭、社区甚至整个世界蔓延。”

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火花思维融资历程 芥末堆制图

但在外界看来,成立仅三年的火花思维一路快跑,先后完成了多轮过亿元融资,投资方包括光速中国、IDG资本、山行资本、金沙江创投、红杉资本中国基金、北极光创投、龙湖资本、GGV纪源资本、KKR、快手腾讯猿辅导和凯雷投资集团旗下基金等。

股权结构显示,火花思维创始人、CEO罗剑持有13.6%的股份,CTO单泽兵持股1.4%。其他主要股东包括Venus Mission Limited、红杉资本中国基金、GGV纪源资本、IDG资本等。

“我们计划丰富我们的课程,以涵盖更多学科、年龄和课程授课形式。”火花思维提到,下一步,将在现有数理思维、语文、英语课程的基础上继续引入新的科目,扩大内容开发团队,设计课程以适应不同年龄段的不同认知模式和学习需求,并探索其他课程交付形式。

2021年,火花思维还计划推出在线英语小班课,在此之前,英语课程仅以AI课模式交付。

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