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汪鸣:作为民办学校,海亮教育的赴美上市之路

作者:腾讯教育 发布时间:

汪鸣:作为民办学校,海亮教育的赴美上市之路

作者:腾讯教育 发布时间:

摘要:上市是一把手工程。

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5月20日,由腾讯网、腾讯教育和新学说共同主办的2016ICE国际学校投融资峰会在深圳举行,ICE大会,投资人连接教育者,一起探讨建校方案,谋求教育发展。以下是海亮教育董事长兼CEO汪鸣的演讲《中国民办国际校敲响纳斯达克的钟声》。

大家好!首先,感谢本次峰会主办方给我发言的机会!这些年,我在企业到从事的主要工作之一是做企业资本运作项目策划和实施,涉及多个行业,参加过A股、H股和美股的IPO项目,以及上市公司并购重组,也主管过PE投资。今天我要介绍的是海亮教育在美国纳斯达克上市这个案例。

2013年赛迪咨询报告显示,海亮教育集团是长三角是最大的、中国K12排名前三的教育集团。1995年建立第一所学校,2001年诞生了第二所学校。2008年起集团开始收购,2009年完成了天马实验学校的收购。到现在为止,海亮教育拥有三所学校,两个校区一个教育园。2015年12月31日,有18221名学生,494个班, 1893名教师,员工总数2778。

为什么选择赴美上市?

美东时间2015年7月7日,海亮教育在美国纳斯达克全球资本市场挂牌交易,9日敲钟,交易代码HLG。在上市当年的9月份,海亮教育园顺利启用。教育园占地1280亩,建筑面积55万多平方米,可容纳12000名学生。海亮教育的办学理念是“精品化、特色化、国际化”,这也成为海亮教育在2011年转型的内因和动力。

海亮教育园规模大,建筑宏伟,设施先进、完备,环境优美,现在已经成为浙江省的民办教育的金色名片。

我们的办学内容覆盖幼儿园、小学、初中、高中的K12,包括面向出国留学(课程)的国际教育和面向高考(精品课)的学历教育。学历教育课程包括国家规定的课程和自主研发的校本课程,国际教育课程包括双语教学和英语(精品课)教学,有语言课程和专业课程,并从境外引进成熟的课程体系。

我们的核心竞争力用四句话概括就是:

1. 团队集中的科学管理能力:校长委员会由一位总校长和七位副总校长组成,集中统一管理学校;注重干部培养,为并购、新建、扩张做准备;三年的管理成本约在6%,和同类学校比较低;

2. 面向市场强大的持续招生能力:近几年每年招生超过五千人,2015学年招生6000人。海亮的招生是立足浙江面向全国、全世界招生,目前涉及的国家有24个,主要生源来自长三角地区。

3. 有利于学生成长的精细完善的服务能力:海亮教育在过去建立了“衣食住行医保教“一条龙的精细服务,海亮教育园内不仅有现代化的宾馆,还有现代化的医院、超市,吃的产品是海亮农业品牌明康汇的健康食品,住的是酒店式公寓,往返是学校的专用车接送,每个孩子每年做体检,24小时安保和生活教师的呵护照顾。

4. 雄厚的师资力量和强大的课程、教材研发能力:中外专任教师1367名,高级以上专业技术职称376人,有博士2人,硕士81人,本科以上学历1326人,总的课程440门,校本课程达到280门,郑继红英语“四寓教育法”获得了国家级的奖项。

海亮教育为什么境外上市?而且要“逆势而动“?可以概括成四个方面原因:

第一,国际化的战略需要。2011年之前和现在绝大多数中国的学校是一样的,以学生人数至多为追求唯一的目标,那个时候的高中是非常庞大的,是倒金字塔型。但随着时代在变迁,市场在变化,对教育多元、多层次的选择越来越迫切,对此,当时海亮教育创始人冯海良先生提出“精品化、特色化和国际化”的“三化战略”,为了支持我们的战略转型,我们经研究选择境外上市。

第二,提升海亮教育品牌的国际知名度。上市之前,海亮教育毕竟是一个区域性的品牌。跳出国门发展海亮教育,境外上市是最好的途径,上市以后海亮教育的知名度大大提升。

第三,建立国际化资本平台,打通国际融资渠道。

第四,吸引优质资源向海亮教育倾斜。现在,主动找来合作办学和投资的机会增多。上市后,投资者,办学者以及各地政府对海亮都有一定了解,我们推介海亮教育较过去比非常方便。

海亮教育上市进程可以分成三个阶段。

1)2011年项目启动,2011、2012年境外公司设立、架构重组,做外汇备案,2013年底VIE系列协议的签署,协议控制架构全部完成。

2)2014年2月份起,引进新的中介团队,找到了比较合适的美国券商,前后进行八轮的招股说明书的公开递交,与中介机构进行系列的谈判,IPO发行定价以及路演,其中2015年5月份在美国的新泽西、纽约、华盛顿和中国的北京、上海路演,美东时间7月7号13时海亮教育在纳斯达克全球市场挂牌交易,7月9号我率队敲响了海亮教育上市钟,在纽约时代广场4号的纳斯达克交易所向世界直播了海亮教育上市敲钟仪式

3)上市以后发布年报、季报,召开的全球业绩说明会。海亮教育从7美元/ADS发行价到最高12.5美元/ADS,涨幅约百分之八十,而现在价格8美元/ADS到10美元/ADS之间,趋于稳定。

赴美上市之后

赴美上市的效益,可以分为品牌效益、发展效益、平台效益,大大提高了海亮国际知名度,2015年海亮教育获得最具口碑百强奖第12位,学费收入得以提高,2015年收入5.1亿,预计今年会比去年有所提高。此外,上市开启并购发展大门,并搭建持续融资的平台。

赴美上市的体会,我概括为六点:

1. 上市是一把手工程。要成功,必须获得团队最高层的支持。

2. 明晰的发展战略。2011年战略颠覆性的调整,上市资本运作和学校实体运作互为表里,互相呼应,呈现良性轮动,互为促进。

3. 优秀的资本运作团队和经营团队海亮教育团队小而精,能力强。

4. 合适的中介团队和良好的合作。

5. 准确把握上市时机。2014年中概股大门逐渐打开,8月份阿里巴巴成功在美国上市。海亮教育蓄势待发。但是2015年后金融危机影响全世界,当年上半年希腊主权基金评级下调,7月中概股陌陌披露退市。在这样的环境上市,对海亮教育不利,但逆势而动反而引起投资者、媒体更多关注。这客观上影响了股价,海亮教育股价最高冲到12.5美元/ADS。

6. 突出的业绩水平。2012至2015年,毛利润从1.1亿元增长到1.8亿元,复合增长率为17.71%,净利润从8512万元增加到1.41亿元,复合增长率为18.32%,总收入从3.50亿元增加到5.15亿元,复合增长率为13.77%。总资产从3.55亿元增加到8.58亿元,复合增长率为34%,,净资产从2.93亿元增加到6.98亿元,复合增长率为33.6%。这是我们上市的坚实基础。

成功上市,海亮教育迈出万里长征的第一步,国际化的第一步,跨越发展的第一步,因此我们从八个方面做了深入思考。

一是处理好拔尖和筑底的关系。

二是处理好存量和增量的关系。一味抓增量,存量做不好也不行。

三是处理好市场轻和重的关系。我们坚持推行轻资产的模式,这是市场欢迎的模式,也是高估值的模式。

四是处理好特色化和多样化的关系。我们打造的是K12生态圈,要追求特色化和多样化。

五是处理好线上和线下的关系。

六是处理好实业运作和资本运作的关系。

七是处理好点和面的关系,

八是处理好境内和境外的关系。

目前,我们和中锐教育一样积极寻找境内外的学校,希望各位支持帮助海亮教育,欢迎大家跟海亮教育合作,谢谢大家!

本文转载自腾讯教育。

1、本文是芥末堆网转载文章,原文:腾讯教育
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来源: 腾讯教育

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