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从太傻留学被收购说起

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从太傻留学被收购说起

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摘要:2013年7月20日,上市公司华闻传媒发布股东决议,决定定向增发34亿收购8家文化传媒类企业,其中收购澄怀科技100%的股权,这个怀澄科技在业内引起巨大的猜疑,很多人搞不懂这家公司是干什么的,从公开资料来看,是一家留学服务公司。

2013年7月20日,上市公司华闻传媒发布股东决议,决定定向增发34亿收购8家文化传媒类企业,其中收购澄怀科技100%的股权,这个怀澄科技在业内引起巨大的猜疑,很多人搞不懂这家公司是干什么的,从公开资料来看,是一家留学服务公司。

一、太傻的由来

怀澄科技(太傻网)的创始人武汉大学的一个学生:陶潜,因为要出国留学寻找留学信息,这样开始接触语言考试和留学申请,当时的互联网和网络信息都不发达,陶潜因为自创一套背单词的方法,针对新东方的红宝书,自称黑宝书大火,后在上海开发留学网站,以论坛做为主要的沟通方式崛起,2003年在北京成立北京怀澄科技发展有限公司,股东是陶潜和他老婆黄果,注册资本50万。

911事件后使美国留学签证越来越难,没有中介敢大规模的做美国留学,很多留学生大多自发在网络上形成一个个互帮互助的小群体,当时出名的有寄托和太傻,早期的滴答美国不是很强。加上滴答中介太多,很多学生就自发的拒绝中介,在太傻上形成拒绝一切中介的论坛,一时成为留学生的乐土,大量学生留下自己的学习语言,申请学校,申请签证的心得,风靡一时,很多新东方的老师有时也给学生推荐,形成非常不错的口碑。

二、太傻被卖了

根据网上公开的资料,2012年12月7日,澄怀科技作出股东决定,同意陶谦、黄果分别将持有的公司80%和20%股权转让给拉萨观道和拉萨澄怀。同时增加注册资本,注册资本由原来的50万元增加到2050万元,本次增加的2000万元分别由拉萨观道、拉萨澄怀以货币出资1600万元和400万元。

拉萨观道的控股股东、实际控制人为陶谦。另外,拉萨澄怀则是由黄果出资设立,并于2012年12月3日在拉萨工商局登记注册,拉萨澄怀成立时注册资本为15万元,全部由黄果以货币方式出资。因此从这里可以看出,2个公司的股东在12月3日分别在拉萨注册了2个公司,然后12月7日再把个人股份转让给了自己控制的公司。

2012年12月10日,澄怀科技作出股东决定,同意拉萨观道将持有的公司49%股权(1004.5万元出资额)转让给天津大振。澄怀科技49%股权转让作价3.43亿元,即澄怀科技整体估值7亿元。51%的股份还留在2个创始人手中。

2013年2月28日华闻新闻发表公告,100%收购怀澄科技,7月20日公告股东通过,太傻现在可以说,正式被卖掉了。在一连串眼花缭乱的资本运作中,成为华闻传媒的子公司了。

三、资本游戏

这到底是怎么样的一次游戏呢,先从12月10日将49%股份转让给天津大振开设说起,天津大振是注册在天津创智大厦203室为注册地。公司成立与2012年10月8日,就是说这个公司就是为了这次收购专门成立的,注册地已经有多个基金公司注册地,明显是个私募资金老窝,从注册资本看,天津大振是由华夏新兴投资有限公司全资控股。这个华夏系的公司又是2010年在上海成立的投资公司,和北京三湾投资有限公司又有千丝万缕的关系。股东和管理人都是一些长期从事资本运作,股权投资的老手。在最近从事定向增发方面频频出手。

中国的上市公司,如果没有明显的主业,基本上就会不断的玩资本游戏,重组收购增发不休。华闻传媒的前身是一家海南的燃气公司,股权变更后,大玩文化传媒产业,这些资本大佬都是赚大钱的,没人愿意踏踏实实的做实业的,像怀澄符合资本玩家的再次圈钱的工具而已。很难想象有人会真心去做好。

四、太傻的尴尬

太傻原本是一帮留学DIY的乐园,这里拒绝中介,太傻也从中获益,但是这里有个问题,太傻怎么赚钱,在大多中介没有主攻美国的时候,太傻做美国市场没有触动中介的利益,但随着奥巴马总统大力宣传美国留学的时候,现在的美国市场那是一日千里呀。原本否定中介,玩留学咨询的把戏还有市场,面对大量中介学生你接不接,你到底是继续做中介还是做咨询公司。

因为中介需要留学牌照和保证金,按照太傻的实力,申请或者买一块牌照都不是问题。但是如果你有自己名字的中介牌照了,论坛的DIY留学生怎么看待太傻,全国大量留学生给你这个中介做宣传,很多中介就可以以太傻是中介为话柄攻击他所谓的公立和客观的立场。太傻在这里犹豫不决。又想赚钱,又想立牌坊,左右为难。

五、太傻到底是否值钱

很多投资人都看不懂这个公司。为什么花很多钱买这个公司?公告称:澄怀科技所处行业为现代服务业,主要业务为客户提供高端留学咨询服务,通过十年经营,澄怀科技已为2万多名留学生提供服务,在高端留学咨询领域拥有较高的知名度和品牌声誉。此外,澄怀科技创立了留学及考试教育在线网站“太傻网”,服务平台覆盖全国211所重点高校,在16~26岁青少年群体中具有较高的品牌认可度。目前,“太傻网”网站注册用户超过220万人,每年新增注册用户约50万人,独立IP访问量约2200万人次/年,网站的用户访问量超过3亿人次/年。

这些数据和解释表面上没有问题,从公布的评估报告上更好看,从财务角度来说,这个公司没有负债,没有贷款,没有不良资产。账上还趴者7千多万现金呢?怎么看各种财务指标十分优良。业内还有这么好的口碑,前途一片光明。人气和前景都十分令人期待。

我个人不这么看:

1、  太傻这么高的人气和访问量不代表一定能转化?

因为这里面绝大多数都是DIY的,并不是太傻的客户,学生的眼里,太傻论坛和太傻公司是两回事,我可以每天登陆太傻,但不会找你做,我只贡献IP,不贡献人民币。

2、  太傻没有那么好的服务?

在太傻上活跃的都是一些DIY的学生,不是太傻的员工,很多太傻上面的学生去太傻咨询得到的结果,太傻的咨询水平很差,很多东西都不懂。论坛好,不代表业务高。

3、  太傻的盈利模式令人怀疑?

太傻自称做美国高端留学,要知道真要做到高端并不容易,每年录取就几百人,前30名通过太傻出去的并不多,但为什么太傻敢接呢?所有的学生去太傻,都能保证能录取,录取不了就可以全额退款,表面上这个很好,实际上不成功非常多,为什么太傻放纵这么多的不成功率呢?因为他的目的不是为了学生录取,因为每年名校录取就几个人,能被名校录取需要申请者本身就很优秀,大量不优秀的学生去找太傻,在实际上是不可能录取的,这些人如果愿意接受普通的录取,就好办,反正你必须第2年开学前退款,这样不管是你自己申请的,还是我申请,只要出去了,本人不来退,就白花钱了,退了,也可以,因为他们想要的是免费的保证金,1年下来免费的资金使用,1个亿以上呀。小支付宝呀。太傻逢单必签原因就在这里。

太傻一直在利用留学生口碑,透支论坛的信用。太傻从来没有形成强大的专业水平口碑。如果真能像论坛那样口碑,那基本上能一统天下了。但是真想做承诺实现,谁也做不到的。也是不可能的。

4、  核心竞争力没有形成?

做为中介服务,不需要设备,产房投资,需要的就是人和房租,对于一个单位的核心竞争力来说,就是顾问,顾问的水平的高低直接影响到企业的专业水平,太傻早期算是做美国做的比较好的,由于美国市场出现井喷,太傻很多核心团队离职非常高。以北京天道为例基本上都是以太傻的班底建立的,2010年广州的分司11个核心团队直接走了,搞起了毕达,广州基本上算重建了,然后各个中介从太傻挖人,太傻的高水平顾问流失严重,造成太傻咨询队伍大打折扣,最明显的有个校代给太傻做培训,顾问尽然问很多常识性问题,专业水平不敢恭维。

5、  外部竞争加剧?

在美国市场利润丰厚的前提下,很多中介都杀入这个市场,很多从语言培训,SAT,ACT开始截留,各地重点高中的留美班雨后春笋般搞起来,这都让这个市场越来越激烈。曾经的太傻已经没有原来的光环,吃老本而已。

6、  新的互联网方式正在形成?

太傻是依靠论坛起家的,可是我们现在再看太傻的论坛的最强的美国版块,看每天的发帖就知道,访问量下降的很厉害,都被CD论坛所赶超,美国一家独秀的时代的结束。

现在又出现微信,微博,YY能新的移动互联方式,原来的论坛方式已经落伍,比如太傻原来引以为豪的论坛,上面太多的垃圾贴已经严重影响了用户体验,很多人都在变懒,很少愿意翻看效率底下的帖子。

结束语:

留学中介的核心资产是顾问,但很多中介并不这样认为,他们认为我是老板,我想用谁就是谁,很多专业水平高的顾问并没有得到足够尊重的薪水,导致频频跳槽,人才流失,也让这个行业一直在不健康的运转。我们不得不佩服资本玩家将太傻卖了一个好价钱,但也不希望不懂的人将一个企业毁掉。

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