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新三板转板升温,哪些公司进入教育IPO“后备军”?

作者:甄祥晴 发布时间:

新三板转板升温,哪些公司进入教育IPO“后备军”?

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摘要:教育行业尚未有新三板企业转板成功,谁有望成为第一个?

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图片来源:pixabay

新三板正在掀起一股转板热潮。据统计,截至目前已经有逾 350 家新三板挂牌企业进入 IPO 辅导,约占新三板挂牌企业总数的 3% 。

教育公司也不例外。据了解,目前共有 6 家新三板教育公司宣布正在接受上市辅导,包括亿童文教、锐取信息、颂大教育、行动教育、中教股份、中信出版。 

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今年两会期间,政府工作报告中提到,“深化多层次资本市场改革,完善主板市场基础性制度,积极发展创业板、新三板,规范发展区域性股权市场。”

值得注意的是,这是第一次将“创业板、新三板”并列表述,而且报告在措辞上将原先“规范发展新三板”改成了“积极发展新三板”。全国人大代表、圣泉集团董事长唐一林接受记者采访时表示,政府工作报告中第一次将新三板提到和创业板同样的位置,意味着转板的事情大有可能。

据《华商报》报道,华安证券投资顾问屈放分析,新三板目前流动性不理想,对企业的估值定价不准确。之前没有条件进入主板的企业,随着企业经营业绩提高,具备了进入主板的条件,加上主板排队时间缩短,未来转板是新三板企业的大趋势。

目前,我国尚无教育类企业在 A 股直接 IPO 。但自去年 11 月民促法三审通过后,教育培训机构上市的法律障碍已经消除,“教育资产证券化将提速”、“资本将加速流入教育板块”等声音不绝于耳,但也有人指出,修法后配套的细则文件的出台需要时间,新法仍待落地,教育类公司短期难现上市潮。如今,六家新三板企业宣布拟首次公开发行股票并上市,进入上市辅导阶段,或是为了在新法落地实施前便积极做好上市准备。

A 股对上市公司要求比新三板严格,而新三板公司质量参差不齐,目前 200 多家新三板教育类企业经营情况也是鱼龙混杂,那么这些宣布进入上市辅导阶段的新三板教育公司有何底气?这些公司主营业务是什么,具体经营情况如何?目前教育行业尚未有新三板企业转板成功,谁有望成为第一个?

  • 1、亿童文教

1 月 18 日,亿童文教发布公告称,拟首次公开发行股票并上市,目前正在接受东兴证券股份有限公司的辅导,辅导期自 2017 年 1 月 16 日开始计算。 

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亿童文教是一家幼儿教育整体解决方案提供商,主营业务包括幼儿图书、玩教具装备、在线教育产品等,形成较为完整幼儿教育产品体系。数据显示,亿童文教在全国已经累计建立 48 个亿童幼教服务中心。

  • 2、锐取信息

2 月 9 日,锐取信息发布公告称,拟申请首次公开发行 A 股并于境内上市,目前正在接受信达证券的辅导,辅导期自 2017 年 2 月 8 日开始计算。 

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锐取信息成立于2003年1月,并在2015年12月挂牌新三板,公司产品主要针对机关、企事业单位,普通中小学校、高等院校及职业教育院校、医疗机构等行业用户,形成了针对教育信息化、多媒体会议、可视化医疗等领域的成熟的录播系统解决方案。

  • 3、颂大教育

2 月 27 日,颂大教育发布公告称,公司拟首次公开发行股票并上市,目前正在接受万联证券股份有限公司的辅导,辅导期自 2017 年 2 月 17 日开始计算。 

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  • 4、行动教育

3 月 10 日,行动教育发布公告称,公司拟申请首次公开发行 A 股并于境内上市,目前正在接受安信证券的辅导,辅导期自 2017 年 3 月 1 日开始计算。 

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行动教育成立于 2006 年,主要业务为管理教育培训,采用线下面授、线上体验+工具相结合的平台型服务模式。同时开展管理咨询业务、图书音像制品销售等业务。

  • 5、中教股份

2016 年 2 月 18 日,中教股份发布公告称,公司已进入首次公开发行股票并上市的辅导阶段。中教股份是第一家新三板教育企业拟 IPO 的案例。 

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中教股份成立于 2006 年,主要业务为教育信息化、现代教育装备,于 2012 年 12 月 18 日成功在新三板挂牌。

  • 6、中信出版

2016 年 11 月 30 日,中信出版发布公告称,该公司于 11 月 30 日收到证监会出具关于公司的辅导备案登记的受理函,目前公司正在接受中信建投证券股份有限公司的辅导,监管辅导期自 2016 年 11 月 11 日开始计算。 

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中信出版成立于 1993 年 2 月,2015 年 11 月正式挂牌新三板,主营业务为图书出版、数字出版、教育培训、书店零售及其他文化增值业务产业链价值投资。中信出版致力于在大众生活服务领域谋划和布局,今年 5 月形成出版、智慧生活、教育培训三大事业群。而在教育产业投资布局方面,中信出版已在金融培训、艺术教育、少儿教育、国际教育、在线考试培训等多个领域发力。 

蓝鲸观察:

从主营业务来看,六家公司主营业务为教育信息化的有三家,占一半比例,其他公司的主营业务则分别为幼儿教育与教育培训。

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观察六家公司的市值,亿童文教以 42.90 亿元遥遥领先。自挂牌新三板以来,亿童文教一直表现不俗,其财务数据甚至好过不少 A 股公司。其他公司的市值则在 10 亿元左右,甚至低至 2.10 亿元。当然,追求更高的市值,正是新三板企业转板的原因之一。据了解,转板成功能完成百倍估值的提升,以备受关注的转至创业板的康斯特为例,仅一个多月的时间,其股价就从 18.12 元最高涨至 233.63 元,期间涨幅接近 12 倍,目前其总市值也从摘牌时的 0.18 亿元涨至 45.55 亿元,涨了 250 倍。

财务指标方面,2014 年证监会修订了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》,规定创业板上市的财务条件为:“最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于一千万元;或最近一年盈利,最近一年营业收入不少于五千万元”。

鉴于修改后简化了财务指标,取消了财务指标增长的硬性要求,允许收入在一定规模以上的企业只需要有一年盈利记录即可上市,从 2014、2015 年财务数据来看,上述公司基本全部达到财务要求。

但是,从新三板转板至 A 股市场并不容易。根据 Wind 资讯数据统计,截至 2017 年 3 月 10 日,除去已过会但还未获得 IPO 批文的万隆股份外,十年时间内新三板仅有 15 个“幸运儿”转板成功,其中 12 家登陆创业板,中小板、主板各 1 家。

另外,基数庞大的新三板拟 IPO 企业也将成为监管层在 IPO 审核中重点关注的对象。监管层更加关注的仍是新三板企业财务情况的真实性,例如是否对财报进行调节等。据《21世纪经济报道》,一位接近监管层的知情人士指出,“新三板挂牌公司通过调节财务指标达到符合上市条件的情况可能存在,一些企业考虑为了让财务情况好看一些,在 IPO 之前把利润做上来一些。”

未来,这些试图转板的新三板教育公司将何去何从?我们将继续关注。

本文转自蓝鲸教育,作者甄祥晴。

1、本文是 芥末堆网转载文章,原文:蓝鲸教育
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