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全通教育硬闯IPO

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摘要:6月21日,地处中山的广东全通教育股份有限公司(简称“全通教育”)披露申报稿,欲发行2000万股登陆创业板,主承销商为民生证券。作为家校互动信息服务的运营机构,新快报记者发现,全通教育无论在开拓用户,还是与基础运营商(主要为中国移动各地分公司)的合作上都存在硬伤,且该公司虽享受了高新技术企业所得税减免优惠,但包括专利、商标都是在2011年急忙抢注,有突击以便IPO之嫌。

6月21日,地处中山的广东全通教育股份有限公司(简称“全通教育”)披露申报稿,欲发行2000万股登陆创业板,主承销商为民生证券。作为家校互动信息服务的运营机构,新快报记者发现,全通教育无论在开拓用户,还是与基础运营商(主要为中国移动各地分公司)的合作上都存在硬伤,且该公司虽享受了高新技术企业所得税减免优惠,但包括专利、商标都是在2011年急忙抢注,有突击以便IPO之嫌。

向教师返利上千万

目前覆盖10省、58个地市的全通教育以家校互动信息服务为核心,包括家长短信箱、考勤短信、亲情电话等信息服务产品。在申报稿中不难看到,教师正是其开拓业务的最重要一环。全通教育在申报稿中披露,教师成为家校互动系统必然的使用者,其采集学生在校信息,对数据库中信息内容进行点选和编辑。

当中值得关注的是,全通教育披露,因教师通过家校互动系统发送信息,付出了一定的精力,一定程度上为家校互动信息服务运营商提供了劳务。考虑到教师付出的额外劳动,公司及基础运营商向教师提供一定的劳务补偿。

事实上,反映在报表上,这项对教师的支出并不少,在业务推广运营中,2011年度教师劳务支出达1064.27万元,支出金额仅次于2063.14万元的人工薪酬及福利和区域业务开发及市场活动的1142.55万元,而后两者属于一个正常公司运营的必要支出。

虽然全通教育称,在2009年-2011年间,随着教师劳务支出总额的增加,人均补偿金呈降低趋势,每月由35.74元降至27.47元。但记者从广州了解到,目前这种“额外”的教师收入每月可达到50-100元,因此不少教师“勤于”给家长们发短信。

一位长期在广州某初中任教的陈老师(化名)向记者反映,目前校讯通在广州学校中覆盖得较广,这种机构一般都会每月给教师们发送“任务短信”,如每一个月向每位小孩家长发10条信息,完成任务则可得到一定的报酬,“一些教师非常乐于发这样的短信,而因为月租不算太贵,因此家长们的接受度非常高。”但作为孩子的母亲,陈老师却不愿意为孩子的老师买账,“孩子全班只有我一个家长不同意,最后老师选择用飞信与我沟通,但事实上,就传递信息的角度,两者没有什么不同。”

记者了解到,目前全通教育与中国移动通信集团广东有限公司广州分公司签订的《集团业务拓展代理商合作合同》,全通教育接受委托对广州分公司业务进行销售和服务工作,为期一年。凭借这种方式,全通教育的家校互动信息服务已覆盖了广东、广西、湖南等10个省区,其中覆盖学生数达530万,覆盖学校6909所。

在合作中处于弱势

事实上,要实现家校互动,全通教育还必须依靠基础运营商,即中国移动、中国电信等提供移动通信网络,也就是说,全通教育在开发家长用户后,家长通过在中国移动等基础运营商订阅业务,由基础运营商向家长收取费用,再按合约约定进行结算,如家长短信箱收费5元/月、考勤短信5元/月等,类似中国移动每月向用户提供有偿资讯如天气预报、财经信息等。目前全通教育营业收入中有83.58%来自中国移动通信集团公司,依赖程度极高。

值得关注的是,在这种合作中,全通教育始终处于弱势。首先,目前中国移动等基础运营商对酬金设定最高限额,全通教育业务扩张未来可能受到制约。申报稿披露,一旦合同金额已达限额,一般都需要采取签订补充协议、提高酬金上限的方式解决,如2011年1月1日,全通教育与中国移动广东有限公司中山分公司签署《亲情电话卡业务过渡期代收费合作合同》及2008年4月30日,公司与中国移动云南有限公司昆明分公司签署《“校讯通”业务合作协议书》都超过了限额,需要签署补充协议。

而且,两者的合作持续性也存在不确定性。目前,全通教育开展业务的资格是通过应标或商务谈判等方式,与中国移动各地市分公司达成合作协议,取得开展业务推广运营的资格,并通过一年一签的方式延续合作关系。一旦关系破裂,将对全通教育影响巨大。

且在这项业务中,基础运营商在分成中占大头,全通教育披露,在广东地区的分成比例一般为30%-50%,广东以外地区的分成比例一般为40%-55%。而包括浙江、湖北、湖南地区则实施合作分成,如浙江就采取系统实收用户信息费的5%结算。

由于进入的技术门槛不高,目前在国内家校互动信息服务领域,公司的竞争对手有很多,其中已经上市的就有拓维信息(002261)、亚信联创集团(在纳斯达克上市,ASIA)、天喻信息、恒信移动等。

专利、商标突击冲量

作为享受税收优惠的高新技术企业,目前全通教育拥有专利数5项,软件著作权35项,16个商标,还有33项商标正在审批中。但记者发现,虽然2011年投入386.73万元研发费用,但全通教育取得专利的日期却非常靠后,最早一项在2011年6月8日,最晚一项是2012年6月13日。

此外,全通教育的所有商标都是2011年后注册,在35项软件著作权中,有11项是2011年才首次发表。可见全通教育虽然被认定是所谓的高新技术企业,但其专利、商标都需要靠“突击”冲量,其“科技”含量委实不高。

事实上,记者观察到,全通教育目前主要以家校互动信息服务为主营业务,收入占比高达96.22%,当中,业务推广运营占比较大,达68.52%,系统开发运维达27.7%,其中前者的主要产品是家长短信箱、考勤短信、亲情电话等信息服务产品,如家长短信箱就是目前用户群最常使用的品种,即教师可通过短信的形式向家长发送信息,但此项产品被替代性较强,在现实生活中,教师可以简单利用飞信、腾讯QQ等通讯工具,通过群发的方式简单实现与家长间的联络。而具有较高附加值的阅读信息服务却仅占2011年度收入的3.78%。

此外,全通教育还存在一定的税务问题。在全通教育整体变更为股份公司过程中,自然人股东存在492万元的欠缴税款情况,后来才向中山市地方税务局申请延迟缴纳,并承诺在上市后三个月内缴纳全额税款。而在2011年6月,全通教育还因逾期登记(企业名称变更登记)被东莞市地方税务局罚款.另外,报告期内,公司控股股东陈炽昌和关联公司中青全通曾向全通教育借款。

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